En el pueblo de Villacarriedo el edificio más destacado es el palacio de Soñanes, el más grandioso palacio de Cantabria, obra monumental que bien merece la atención y la admiración del amante del arte. Se construye según planos del arquitecto italiano Cossimo Fontanelli entre 1718 y 1722, abarcando, como en el caso del palacio de Donadío en Selaya, la torre más antigua del solar. Fue mandado construir por D. Antonio Díaz Arce. Es de planta rectangular, de tres pisos, y sus fachadas se hallan resaltadas por columnas exentas en los dos primeros pisos y pilastras en el tercero, formándose así un estupendo juego de volúmenes, aún más destacados teniendo en cuenta que casi todos los vanos llevan también enmarque de columnas (salomónicas, de fustes decorados...) y sus correspondientes frontones. Todo ello culminado por pinác zulos y acompañado de modillones, acróteras, gárgolas, etc., hacen de este edificio un singularísimo monumento del barroco italoregional, donde, como opina Ortiz de la Torre, no deja de haber clara conexión con el tradicional palacio montañés.
La escalera principal y el vestíbulo son todo un juego de pilastras, arquerías y columnas de una resaltada originalidad. entre los que vivieron en el palacio destaca don Fernando Fernández de Velasco, erudito y bibliófilo que logró formar una espléndida biblioteca que fue foco de cultura literaria en los años finales del siglo XIX.